金融科技知多少？

號角月報加拿大版 二零一六年四月

金融科技是甚麼

金融科技的定義其實非常廣泛，簡單來說，就是泛指將科技應用在金融業上，包括將電腦科學、互聯網技術、數學程式和大數據分析等新科技促進金融創新、衍生新的金融產品、增加金融服務的效率、減低成本、更準確評估風險等等。金融科技可應用於各個金融行業，包括銀行、保險、證券交易、支付系統。

然而，將科技應用在金融業上，已經不是甚麼新鮮事，過去不斷都有發生，究竟金融科技又有甚麼不同之處？金融科技之所以引人注目的地方，是因為它不單會有可能為金融系統帶來好處，更有可能為金融業帶來顛覆性（disruptive）的影響，意思是它可以徹底改變傳統金融業的運作。

改變付款的方式

在支付系統方面，金融科技包括各種創新的流動付款系統，例如蘋果付款（Apple Pay）和支付寶等，方便顧客利用智能電話付款購物。另外，金融科技其中較普及和為人熟識的，便是電子貨幣，例如比特幣（Bitcoin）和瑞波（Ripple）等，都是應用數學和電腦科技創造出來的私人支付系統，因而無須再倚靠銀行等金融機構提供貨幣和支付系統。這些新的支付系統會減低對中央銀行發行的貨幣需求，一方面會增加支付效率和降低成本，但另一方面會減低央行發鈔的收入，有可能影響央行執行貨幣政策。若電子貨幣被廣泛使用，更會影響對銀行存款和支付服務的需求，打擊銀行業務。

直接威脅銀行業

另一個應用金融科技的領域是借貸和集資方面，包括在本報之前提過的點對點貸款（P2P lending）和群眾集資（crowdfunding）；重點是透過互聯網絡和新的評估風險數據的運算科技，為需要貸款或籌集資金的一方，以及有資金可以借出或投資的一方，提供一個將雙方直接聯繫的平台，無須銀行或其他金融機構作中間人，藉此減低所需費用和降低評估批核的時間。這些點對點平台的出現和逐漸普及會威脅銀行業務，加上許多這樣的平台未有受到充分的監管，若大量普及後遇到金融震盪，可能引起連鎖反應，影響金融系統穩定。

可徹底改變未來

金融科技另一重心發展方向，就是區塊鏈（blockchain）或分散式賬簿（distributed ledger）的應用。比特幣是區塊鏈最廣為人知的應用，但隨著比特幣熱潮的逐漸冷卻，分散式賬簿的其他應用，開始受到注重。其實，所謂分散式賬簿，就是一個網上的數據庫，可以儲存金錢價值或任何資料，但這數據庫不是集中於某一中央操作者，而是分散到每一個持分者，讓每個參與者都可以下載這數據庫；當有新的交易資料需要加入這數據庫時，要經過一個共識程序，去決定哪些新的資料可以加入這賬簿上。金融界投入不少資金去研究應用這技術於支付系統、證券交易系統、能自動執行行使權的智能合約（smart contract）等。另外，這技術更可應用於儲藏各種合約和證件，包括土地登記資料，是可以徹底改變未來的技術。

馮肇昌（渥太華）