有效的理財工具-年金
有人這樣說︰「持續不斷的入息，是退休人士的最佳朋友！」難怪近日遇見幾位長者時，都不約而同問及年金 （annuity）的問題，這著實反映出，他們對個人儲蓄不足以應付長壽的關注。
年金是風險管理工具
終生年金（life annuity）是人壽保險公司提供的投資產品。眾所週知，人壽保險是保險公司與投保人之間的合約，投保人以定期供款換取保險公司保證；假如受保人在合約期間離世，保險公司將會按合約條款，向受益人提供一筆過身故賠償。
年金的運作剛好相反，購買者同時為受益人，以一筆過款項向保險公司購買一份年金合約，換取保險公司保證按合約定時向其發放入息，一直至受益人離世為止。人壽保險是為投保人提供因受保人過早離世，所引致收人損失的風險對沖；而年金則為購買者因個人儲蓄不足以應付過度長壽的風險對沖，兩者皆為個人財務中重要的風險管理工具。
過早離世的虧本可能
年金為購買者提供的最大優點，莫過於一份「安心」。一方面因為知道有維持終生的入息，而另一方面無須為投資決定而煩惱；然而，令投資者對年金卻步的，往往是想到自己，在未收到累積相等於年金購買額已離世，餘下本金盡歸保險公司的「虧本」可能。要保障這方面的損失可能，購買者其實可以在年金合約中，加上年期保證條款，例如15年入息保證；假如購買者在入息保證年期中離世，保險公司會在餘下的年期中，將入息發放給合約中的指定受益人；當然，加入入息年期保證，將會減少每月收入。
購買多少年金才足夠
一般的建議是，將年金配合其他投資工具應用，因為購買年金的儲蓄已不能退還，因此必須有其他的儲蓄，保障資金的靈活性。年金加上加拿大退休計劃（CPP）及老年保障（OAS）收入，用以應付日常基本的退休生活支出，而以儲蓄加上投資，一方面應付日常生活以外的可調配支出，另一方面保持長遠資本增長，以應付通脹。即使一般建議以個人儲蓄的20%至25%，作為購買年金考慮的起始點，但每個人的情況都有所不同，因此不宜作劃一性的建議。
年金是一項有效卻又鮮為人認識的理財工具，運用得宜將能夠為你個人的退休入息，提供更有效的保障。
林大駒（專業保險投資從業員）
