房屋貸款？退休儲蓄？
很多人都面對同樣的抉擇︰清還房屋貸款與退休儲蓄之間當如何取捨？如何才能得到最大的效益？
兩個方案 每年稅後支出相同
以房屋貸款餘額為$300,000，貸款年利息為3.5%為例，假設個人邊際稅率為30%，RRSP戶口賺取每年平均5.5% 的投資回報，我們可以用下面兩個方案，比較兩者之間在20年之後，退休儲蓄戶口結餘以作評估︰
方案一︰每月以$2,135還款，15年後可全數清還房屋貸款；之後五年以每月$2,775為RRSP供款（相等於$2,135再加上30%的退稅額）。
方案二︰將房屋貸款還款期延長至20年，每月還款 $1,731，同時為RRSP每月供款$525（相等於$404加上30% 的退稅額）。
兩個方案每年的稅後支出相同。20年後，按照方案一，RRSP戶口內的結存約為$192,055；而按照方案二，RRSP的戶口結存將大約為$229,840。在此例子中，即使個人邊際稅率只有30%，以償還貸款及RRSP儲蓄並行的方法，比起先清還貸款再儲蓄的效率高；假如個人邊際稅率更高，第二個方案所帶來的較益則會更大。
還款儲蓄 同時並行方法優勝
選擇還款與儲蓄同時並行時，由於投資的年期長達20年，投資者自然可以選擇承受較高的投資風險，潛在的投資增長機會也比較大；假如完全清還房屋貸款後只餘5年便退休，投資者就只適宜選擇低風險，回報也較低的投資項目。
以上的例子，只是以理性的角度作衡量，單從數字看，自然是以還款與儲蓄同時並行的方法較為優勝；但理財計劃，有時不能全以數字作決定的條件。無債一身輕！盡快清還債務，以致不但有餘錢可用，更可釋除欠債帶來的無形壓力，對很多人來說，也具有極大的意義。只要在計劃時，清楚理解個別的理財抉擇對其他目標帶來的影響，而對期望作出合理調整，對個人來說那便是最合宜的理財方案。
文章內容只供參考，請與閣下之理財顧問聯絡，以便針對閣下之個別情況作出建議。
林大駒（專業保險投資從業員）
