安全的假象
號角月報加拿大版 二零二三年十一月
風險與安全感之間角力
「生活中的危險無窮無盡，其中之一就是安全。」這出於約翰•沃爾夫岡•馮•歌德（Johann Wolfgang von Goethe）的智慧明言，提醒我們生活的各個面向都自然地包含了一系列風險，有趣的是，我們一直追求的安全感也扮演了風險的角色。這個觀點融入今天關於財務增長的討論，是十分貼切的。我們在理智上都明白風險與回報的道理; 然而，當我們對安全的內在追求，與眼前所經歷的風險帶來的潛在威脅互相抵觸時，本能的反應是回到安全的懷抱。這是源於我們的基因編碼被塑造成本能地尋求安全，這是個歷久不衰人類賴以生存的機制，用來保護我們免受侵害；然而，在我們為金融增長編織夢想的同時，這種對安全的本能反應，也可能潛移默化地成為阻礙金錢增長的絆腳石。
過度著重安全的反效果
要把這種觀念貼近我們的生活，可以從親子關係的角度來思考。如果一位母親，因為擔心12歲的兒子用玻璃器皿時，有機會因為玻璃破爛而割傷自己，而只允許他使用塑料餐具，她雖然確保了他的安全，但同時也向他傳遞著一個信息，就是他無法處理挑戰或解決問題，這與我們期望看到孩子有能力自理和有自信的渴望有所抵觸。過度強調安全，反而窒礙了孩子的成長。我們作投資抉擇時，通常會單從投資工具的潛在波動性作為評估，卻往往忽略工具本身與目標和應用者的關係。
厨師手中的利刀有助於創造美味佳餚，但我們決不能把它交給一個孩子; 採伐工人用電鋸使工作更加迅速，但對未受過培訓的人來說，可能會造成嚴重傷害; 又如我們慎重選擇用一把簡單的螺絲刀，而不是電鑽來組裝椅子一樣，因為擔心後者的強大力量可能會把它搞壞。這些工具都是為了有效地達到某些特定的目標而設計的，用得其所便事半功倍。 所以，風險的本質不在於工具，而在於在沒有適當理解，以及不合適的情況下使用那些工具。
在金融規劃中擁抱風險
在金融規劃的過程中，也需要重新構建對風險的理解框架。我們需要遠離純粹以投資波動作為風險評估的習慣，並要將我們的焦點轉向由於我們的決策而無法實現金融目標的可能。了解風險首先需要問自己：我的目標是甚麼？我想要達成甚麼？股票、債券、房地產、年金、現金、保險和GIC都有它們的特定用途和特性，若配合所訂立的目標而使用，便能夠增加達到目標的機會，也能減低不能達標的風險。開始時引用歌德的話旨在提醒大家，生活中的危險，包括對安全感的幻覺，是無窮無盡的。作為有目標的投資者，我們的指南針應該定向於，將多元的目標對應適當的投資工具應用，從而增強達到生活目標和期望的可能。
(文章內容只屬關於議題的一般性討論，僅作為一般資訊參考，而不應作為稅務或法律建議。請根據您的具體情況尋求獨立的專業建議。)
林大駒
